通用发行债券筹集40亿美元并通过信贷获得20亿美元 以应对疫情造成的不断烧钱

　　据国外媒体报道，通用汽车周四进行了自2018年以来的首次债券发行，目的是在新型冠状病毒疫情大流行造成的市场状况不确定的情况下继续囤积现金。

　　通用汽车宣布，将向投资者提供40亿美元高级无担保固定利率票据，即债券。此次发行预计将于5月12日完成。

　　通用汽车表示，将把发债所得的净收入用于一般的公司用途。

　　此外，在债券发行结束后，通用汽车预计还将达成一项新的364天循环信贷协议，为其提供20亿美元的借贷能力。通用汽车称，其已从贷款机构收到超过这一数额的承诺。

　　通用汽车发言人劳伦•兰格丽（Lauren Langille）表示：“这是保护公司的又一步行动，因为我们所处的环境非常不确定。我们需要确保增加流动性、确保我们进一步得到保护。”

　　通用汽车第一季结束时拥有334亿美元现金，包括现金、现金等价物、可流通的债务证券和汽车业务信贷安排下可用的资金。但兰格丽称该公司正在“烧钱”。3月中旬以来，新型冠状病毒疫情迫使通用汽车关闭了所有北美工厂，同时销量大幅下降。

　　两年前，通用汽车进行了为期一天的债券发行，筹集了21亿美元。“通过债券融资是相当正常的业务流程，” 兰格丽说道。

　　尽管通用汽车拥有良好的流动性，但分析师表示，该公司继续储备现金是明智之举。市场咨询研究服务公司市场咨询服务公司MorningstarResearchServices美国汽车业股票策略分析师大卫·惠斯顿（DavidWhiston）表示：“我认为他们不必这样做，但如果他们需要，继续筹集几十亿美元只会给他们更多的现金。随着工厂将在11天内重新开工，我认为最糟糕的时期已经过去，但如果还没有过去，趁现在还有机会进入资本市场也无妨。”

　　惠斯顿还表示，如果情况变得更糟，资本市场关闭，那么“在资金耗尽之前，就得与时间赛跑，看情况是否会改善。这不是任何人想要的比赛。”

　　另外一些业内人士称，在新车需求下降、运营成本仍未降低的情况下，通用汽车明智的做法是为充实现金。资本管理公司MainstayCapitalManagement首席执行官兼首席投资策略师大卫·库德拉（DavidKudla）表示：“现在的情况是，产量为零，他们一直在烧钱。筹集资金在经济上很有意义。在当前不确定的时期，他们希望设法在资产负债表上拥有充足的流动性，这是非常谨慎的做法。”

　　MainstayCapitalManagement资本投资管理着25亿美元的个人资产，其中许多是通用汽车的员工和退休人员。库德拉表示，他将考虑此次发行。早些时候，他拒绝猜测通用汽车可能会筹集多少资金，但他表示，“公司总是去债券市场，通过发行债券来为资产负债表筹集资金。”

　　彭博社报道称，为了维持投资级评级，通用汽车出售了三部分类似垃圾债券的债券。通用汽车正努力维持其投资级评级，因为工厂生产业务普遍关闭对其汽车业务造成了沉重打击。

　　惠誉国际评级（Fitch Ratings）周四将通用汽车评级下调一级至BBB-，展望为稳定。该机构表示，通用汽车的信贷状况在工厂关闭期间仍将保持疲弱，但在疫情最糟糕的时期过去后，它应能避免陷入垃圾状态。穆迪投资者服务公司（Moody‘s Investors Service）对通用汽车的评级比投机级高一级。

　　周三，通用汽车公布第一季度实现利润2.94亿美元，较上年同期下降87%。该季度在美国市场的新车销量较上年同期下降7%，至618，335辆。不过，通用汽车将从5月18日开始有针对性地重启北美工厂生产。

　　疫情导致的工厂关闭给通用汽车带来了巨大冲击。为了度过困难时期，该公司已经采取了多种措施来囤积现金并削减成本。该公司取消了2020年的业绩预期，暂停了本季度的股票回购和季度派息，节省了20亿美元。通用汽车将69000名受薪员工的工资削减20%，将公司高管的工资推迟20%发放，现金薪酬将减少5%，并从其信贷额度中提取160亿美元，以增加现金储备。

　　在周三的一次分析师电话会议上，通用汽车首席执行长玛丽·博拉（Mary Barra）承认了通用汽车为渡过新冠疫情危机所采取行动的严重性。她称，通用汽车领导层的重点是成功重启工厂生产业务。

　　博拉说：“我想向你们保证，整个管理团队都在努力保护我们的业务，这样，当重新启动工厂生产的时候，我们就可以有实力和生存能力来运作。”（张晶）